什么是远期市场？远期市场分解

远期市场由于远期市场是由交易各方而不是交易所或清算所组织起来的，因此，远期合约包含着期货交易中不会发生的交割风险。

首先，一个公司就算同时持有买进和卖出合约，也并不总能保证做到完美的平仓。比如说，如果通知期限已过，而买方却无法把货物转售给第三方，那么远期市场买方不仅要持有一批不想要的货物，而且同时还要承担着在适当日期向第三者出售另一批货物的义务。以21天布伦特市场为例，卖方有义务至少提前15个工作日向买方发出通知，远期市场告知买方3个装船日期的第1天的确切时间，以及将在第16个工作日的伦敦时间下午5时结束交易。在第16个工作日的下午5时或之前很短的时间内收到的通知将无法再传递下去，远期市场有些精明的交易商往往就在将近5时切断电话或电传联系，以避免“5时收到通知”。其次，远期合约总是默认正负5%～10%的溢短装数量，具体数量往往由卖方决定。尽管这样做的初衷是为了提高交易的灵活性，但是却经常被卖方用作其实现利润最大化或损失最小化的手段，因此，买方不可能确切得知实际、准确的交割数量。在欧洲公开规格石脑油市场上这种溢短装数量通常可达到1.7万～2.5万吨，平均在8000吨，即平均交割数量的40%左右。最后，在以CIF价格交割的远期合约市场上，如果买方延至下一个交割月份发出通知，将延误卸货并产生船舶滞期费，滞期费将沿着远期合约市场的交易链条往下方传递。这样一来，买方就面临着负担潜在成本的风险，一些交易商会通过法律手段从确实应该负担这些成本的公司那里获得赔偿。针对此点，欧洲公开规格石脑油市场特别规定：远期市场交易链条中的所有交易者都要分担船舶的滞期费用，而不是由最终交易者一人来承担。