股票启发式偏差例子

所谓“代表性启发式偏差”，是指我们会利用心理捷径，寻找目前的情况或事件本身与同类情况或事件之间的相似性，股票启发式偏差以此判断概率。股票启发式偏差如果某个事件与我们的模型或原型相似，我们就会假设这个事件的概率与模型相同。当某个结果看似很可能发生（代表性），而股票启发式偏差实际上并非如此，这就是股票启发式偏差代表性启发式偏差。为了说明代表性启发式偏差这个概念，我们聊举一个交易以外的例子。

一个人想买一辆二手车，会查看车身有没有凹痕，打开引擎盖，股票启发式偏差踢一脚轮胎。如果引擎看起来干干净净，车身闪闪发亮，轮胎看起来是新的，他或许就会想：“这辆车维护得很好。”这就是代表性启发式偏差，单凭外观可能会产生误解。只有查看车辆维护记录，找技师检查车辆，买家才能准确评估这辆车确实维护得很好、值得入手的概率。股票启发式偏差即使这辆车看起来不错，但单凭外观，也不能证明车辆状态良好。在我们的心智中，这辆车代表着一辆维护良好的车。拿车辆外观来代替请技师进行详尽评估，就是认知失误。在交易中，有一种常见的代表性启发式偏差，那就是交易者靠浏览市场行为，看是否与某个典型的图表形态相符。例如，一个交易者可能觉得市场行为正在形成牛旗看涨形态，于是做多。但这就像单凭车辆外观来评估其实际状况，如果这种图表形态是在一段漫长的趋势行情过后出现例子，看似牛旗形态的走势可能是在派筹。单纯地拿市场行为与图表形态相对比，只是形态识别，根本不能说明接下来市场走向的概率。

我们的心智要评估概率，是一件十分困难的事。在心理上，要判断价格运动看起来像牛旗，远比评估市场会呈现某个走向或出现某个结果的概率容易得多。从股票启发式偏差评估一家陌生餐厅的吸引力，或一辆二手车的状况可见，启发法涉及拿一个较为简单的思维作业替代较为困难的思维作业。我们问了一个简单的问题：这看起来像牛旗形态吗？而正确的问法是：股票启发式偏差后市最有可能的走向是怎样的？如果我们想当然地回答这个简单的问题，就会做多。要问出正确的问题，需要进行更深入的思考，所以我们从来也没有问过。若是回答正确的问题，我们股票启发式偏差可能会得出结论：市场正处于超买状态，在较长时间周期的阻力位，涨势陷入停滞例子，乍一看像是牛旗，其实是市场涨势枯竭，准备下跌。为了股票启发式偏差进一步说明代表性启发式偏差，我们再来看一下波段交易者佐伊的案例。