为什么要金融创新？

为了生存和维持足够的利润水平，为什么要金融创新？应对金融创新银行面临着两种选择：①尝试将贷款业务扩展到新的、风险更高的领域，从金融创新而维持传统的贷款业务活动。例如，美国银行将更大比例的资金用于发放商业不动产贷款，这在金融创新传统上属于风险较高的贷款类型，因而提高了风险承担水平。此外，还可以金融创新增加对企业接管和杠杆收购等高杠杆率交易贷款的发放。②开展盈利性更高的表外业务。表外业务事实上就包含了影子银行体系（在这一体系中，银行贷款被通过证券市场的放款所代替）。金融创新这是20世纪80年代初期美国商业银行的普遍做法，非利息收入的表外业务在银行总收入中的份额增长了一倍以上。非传统银行业务的风险较高，因而导致了银行的过度冒险行为。银行传统业务的衰落意味着银行业被迫寻求新的业务品种。这样做使得银行更具活力并且更健全，因此是有利的。

事实上，2007年以前，银行的利润水平较高，非传统的表外业务在银行利润回升方面发挥了重要的作用。然而，金融创新这种新的发展方向也增加了银行的风险，因此，传统银行业务的衰落要求监管部门更为警惕。这对监管机构提出了新的挑战，要求它们更为关注银行的表外业务活动。