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原标题：分析师：“艾略特波浪理论” 或预示着美股将迎来更多波折

要闻 分析师：“艾略特波浪理论” 或预示着美股将迎来更多波折2018年11月13日 06:48:27

本文来自“腾讯证券”。

11月13日，据美国财经网站MarketWatch报道， 投资网站ElliottWaveTrader.net分析师Avi Gilburt日前撰文称，自从标准普尔500指数跌破2880点的支撑位以来，投资者每天都像在坐过山车。我认为我们将在未来几周迎来更多的循环。

此前，当市场跌破2880点，接着又跌破2770点时，我们关注的支撑位变成了2600点。到目前为止，标准普尔500指数的表现与预期一致。市场前段时间从2603点强劲反弹，又重新燃起了再创新高的希望。

尽管我多年来一直是坚定的牛市观点者，但最近我认为，我们很可能已经进入了“艾略特波浪”(Elliott Wave)理论中5波结构中的第4波修正，而在5波结构内，第4波是变化最大的。此外，我们很可能正处在第4波中的b波之中(每一波由a-b-c的结构组成，a波下跌，b波上涨，c波再下跌)，这是第4波中变化最大的一波。因此，基于我们对“艾略特波浪分析”所处环境的理解，这基本上意味着市场正处于一种扭曲的结构中，而且还没有结束。

正如我在本周所指出的，市场可能正在建立一种标准的技术模式，称为“头肩倒置”(inverted heads and shoulders，即高-低-高)。实际上，这意味着标普500指数将在未来一周跌向2700点，然后反弹并朝着历史新高迈进。然而，这种模式的问题在于，所有人都在试图在这个点位抄底。而当市场中的许多人都这么认为时，这个点位的真实性就会大大降低。请允许对此进行一下解释。

我假设市场在上周结束时达到了顶峰，并开始向2700个点位下跌，这一趋势将持续到下一周。正如我之前提到的，如果市场在2685至2710点这个区间找到支撑，标准技术模式将使市场重新反弹，并涨至3000点以上，创下新高。但是，让我们讨论一下这种模式(每个人都在跟踪)为什么可能是不靠谱的。

反弹未能达到目标

这一模式的主要预期是，在市场跌至2685至2710的区间，市场将根据其标准预测反弹至历史新高。然而，如果这是一次纠正性的反弹，那么从2685至2710的区间反弹可能无法达到其标准预期目标，即创下历史新高。事实上，尽管这波涨势可能接近历史高点，并引发大量看涨情绪，但这波绿b波可能会在2925点以下受到阻力，并让我们预计，市场从b波的顶部会再次下跌，并跌至2600点以下。波浪理论

我们使用Fibonacci Pinball法预测市场下一次反弹的顶点在2860至2925的目标区间，这是我们预期的b波反弹的顶点，那之后市场将跌破2600点。

跌破支撑位

这种模式另一个不靠谱的地方是，它可能根本不能守住支撑位。该理论的理想支撑位是2685至2710的区间。然而，如果市场下跌至低于该水平，甚至跌破2603点，这将表明“艾略特波浪”第4波的a波尚未完成，市场甚至可能在a波结束前下降到2480至2550点的区间。

结论

当我们使用“艾略特波浪分析”来跟踪市场时，我们是基于概率的。而且，从我的角度来看，这些概率表明自2009年的低点开始，我们已经进入了该理论5波结构中的第4波。虽然我仍有些疑惑，不确定第3波是否已经结束，因为市场没有达到理想的点位，但我不认为市场会反弹至3011点以上，除非它能突破2925点的阻力位。但只要市场在未来一周守住2685至2710点的支撑位，我们预计无论如何都会出现反弹，且一旦反弹开始，其走势就更容易预测。

然而，由于我的主要预期是我们现在很可能处于第4波中的b波，这表明市场在短期内可能继续下跌。

正如本-富兰克林(Ben Franklin)曾经说过的：“如果你没有做好准备，那你就是在准备失败。”而当你知道自己处于一个正确的结构中时，你必须做好准备，灵活应变，否则你肯定会失败。这就是为什么没有人建议大多数投资者在第4次波中积极地交易，因为众所周知的是，这会让他们损失在第3波中赚到的相当大的一部分收益。

相反，大多数投资者应该关注的是资本的保值问题，至少在我们完成第4次波之前是如此。之后将这些资本重新配置，以迎接下一轮将要持续2025年左右的牛市。届时标普500指数或突破3200点。

（编辑：张佩暄）