资本资产定价模型原理

    资本资产定价模型原理，资本资产定价模型的含义。在行为资产定价模型中，资本资产定价模型认为投资者被分为两类:信息交易者和噪声交易者。信息交易者严格按资本资产定价模型行事，资本资产定价模型他们不受认知偏差的影响，只关注组合的均位和方差;噪声交易者则会犯各种认知偏差错误，资本资产定价模型并没有严格的对均值方差的偏好。资本资产定价模型两类交易者相互影响，共同决定资产价格。证券的预期收益是由其“行为9”决定的，资本资产定价模型9是均值方差有效组合的切线斜率。

    资本资产定价模型这里的均值方差有效组合并不等于资本资产定价模型中的市场组合.资本资产定价模型因为现在的证券价格受到噪声交易者的影响。另外，资本资产定价模型BAPM还对在噪声交易者存在条件下的市场组合回报的分布、风险滋价、期限结构、期权定价等进行了全面研究。资本资产定价模型但资本资产定价模型在行为资产定价模型中，资本资产定价模型由于均值方差有效组合随时间而改变，资本资产定价模型因而市场组合的选择与资本资产定价模型会面临同样的困境。