股海铸剑基础知识课堂：（二十二）波浪理论八大技术要点

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上节课，我们讲了切线理论，那这节课我们来讲一个高级技术理论，波浪理论。

首先，我们来讲一下波浪理论的来源。我们说在技术分析的领域，有一个共识，那就是如果说道氏理论告诉人们何为大海，那么波浪理论就是指导你如何在大海上冲浪，波浪理论的初次亮相，也可以说是极富传奇色彩，1929年开始的全球经济危机引发了经济大萧条，美国股市在1929年10月创下386点的高点之后开始大崩盘，到1932年的仲夏时节，整个市场是弥漫着一片绝望的气氛，这个时候，波浪理论的始作俑者艾略特给《美国投资周刊》主编格林斯发电报，明确的指出，长期下跌的走势已经结束，未来将会出现一个大的牛市。当格林斯收到电报的时候，道琼斯30种工业指数已经开始大幅飙升，从邮戳上的时间来看，电报就是在道琼斯30种工业指数见底前两个小时发出的，之后，道琼斯指数在九周内上涨了百分之百，而且从此开始一路上扬，但是呢，波浪理论在艾略特生前却长期的被人忽略，直到1978年，他的理论继承者帕彻特出版了《波浪理论》一书，并且在期货投资竞赛中运用波浪理论取得了四个月获利400%以上的骄人成绩之后，这一理论才被世人所广泛的关注，并且开始迅速的传播。

那既然波浪理论那么神奇，下面呢，我们就正式的讲一下波浪理论的内容。

首先是波浪理论的形态结构。波浪理论的核心是由八个波浪构成的股价变动的循环，每个周期都是由上升或下降的五个过程和下降或上升的三个过程组成。我们以上升周期为例来看，下面这张图上升周期由五浪构成。

我们分别用1、2、3、4、5表示，其中的1、3、5浪为上涨浪，2，4浪为下跌浪，而下跌周期是由三浪构成，我们分别用a、b、c表示，其中a和c浪为下跌浪，b浪为上升浪。在这里呢，我们要注意一个技术用法，在实际操作当中，我们把与主趋势方向，也就是所在周期指明的大方向相同的波浪，我们称之为推动浪，与主要运动方向相反的波浪，我们称之为调整浪，也就是说，在上升周期当中，因为主趋势向上，所以1、3、5浪为推动浪，而2、4浪为调整浪，是对上涨的调整。同样的，在下降周期当中，因为主趋势向下，那么a、c浪就为推动浪，b浪为调整浪，是对下跌的调整，也就是我们常说的反弹。

下面，我们来讲八个浪，每个浪的特征。我们学习理论呢，你就需要知道每个浪的含义。首先，我们来看第1浪。

一般来说，几乎半数以上的第一浪是属于营造底部形态的第一部分，因此，第1浪是循环的开始，由于这段行情的上升，出现在空头市场跌势后的反弹和反转，因此，买方力量它并不强大，再加上空头继续存在着卖压，因此，在此类第1浪上升之后，出现第2浪调整回落的时候，其回档的幅度往往都很深，另外半数的第1浪出现在长期盘整完成之后，在这类第1浪当中，其行情上升幅度比较大，其上升幅度通常是5浪当中最短的行情。

接着是第2浪，

当第1浪走完5个小浪之后，一般的会出现回调，回调的幅度为0.382或者是0.618的水平，也有几率剧烈的调整浪回到第1浪的浪底，但是呢，调整的幅度不应超过第一浪的最低点，否则股市是不会反转的， 当然在成交量上，也应该是逐渐缩小的。

然后就是第3浪，

它是5个上升浪当中，运行时间最长，幅度最大，成交量最多的一个波浪，由于第三浪的重要地位，构成第3浪的5个小浪，甚至还可以细分为若干个子浪，再一点的就是，第3浪通常是第一浪的1.618倍，甚至是2.618倍或者是其他奇异数字的倍数。在这呢，要注意的一点就是 第3浪绝不能够短于第1浪，否则，就不构成第3浪了。

我们来看一下第4浪，

这是一个形态复杂多变的上升中的调整浪，主要的有三个特征：第一个，第4浪一般会回调到第3浪长度的0.382倍处。第二点，就是第4浪的底不可以低于第1浪的顶。第三点，第4浪的构造通常与第2浪不同，如果第2浪以简单形态完成调整，那么第4浪往往会以复杂形态完成。

下面，我们来看第五浪。

第五浪的涨势，通常是小于第三浪的，这个时候市场的人气比较旺盛 股价也可能已经接近最高点，而且在上升目标之上，如果第3浪属于延伸浪，那么第5浪的长度将会与第1浪相同，同时，第5浪的长度与第1浪的底和第3浪的顶的长度存在着0.618的黄金分割倍数关系

下面，我们来看一下下跌浪，首先的是a浪。

在a浪当中。市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上 a浪的下跌在第5浪中通常已经有警告讯号，比如成交量与价格走势的背离，或者说是技术指标上的背离等等，但是呢，由于此时市场比较乐观， a浪有时会出现平势调整形态运行。

接着的是b浪。

它是对a浪的一次调整，并且有可能升至或者是超过第5浪的最高点，b浪一般会以较轻的成交量出现，有一点呢，大家一定要注意，b浪永远只能以三个浪的结构出现，不可能再划分为低一级的5个了，再一点的就是b浪,通常是a浪的0.382、0.5和0.618倍。

最后，我们来看一下c浪。

它是全面下跌的最后调整了，其低点可以抵达第4浪的低点，如果它的低点超过了第1浪的高点，那它就预示着新上升趋势的形成。

下面，我们来对波浪理论做一个总结。第一点，一个完整的上升或者是下调周期由八浪组成，其中5个浪是主浪，3个浪是调整浪。

第二点， 8个波浪可以合并成为一个高层次的浪，一个波浪可以细分为时间更短，层次更低的若干小浪，这个就是所谓的浪中有浪。第三点，波浪的细分和合并应该遵循一定的规则，所有的浪是由两部分构成，主浪和调整浪，也就是说，任何一浪要么是主浪，要么是调整 浪。

以上就是本节课的课程，今天就到这儿，我是你们的剑哥，喜欢就点赞加个关注，我们下节课再见！

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